基金经理与散户的处置效应研究——基于行为金融实验王立民, 翟胜男,王烨金融管理研究（2014）被引用1|浏览9摘要本文通过真人被试方法,设计了2场基金与散户作为对手进行交易的模拟实验,2场实验均发现模拟基金账户在股价上涨时买入股票,在下跌时卖出股票,不存在处置效应;用Odean“卖出比例法”计算发现基金账户的PGR＜PLR,DE＜0,也得到不存在处置效应的结论.通过分析146个散户账户交易数据,发现在股价下跌时89.20％的散户继续持有或买入股票;而在股价上涨时,81.42％散户卖出股票,说明散户存在明显的处置效应,用Odean“卖出比例法”计算发现95.12％的散户的DE值大于零,存在处置效应.将散户的处置效应程度与收益率进行对比分析,发现处置效应会降低投资者的收益率.更多上传PDF原文链接引用加入学术空间AI 理解论文数据免责声明页面数据均来自互联网公开来源、合作出版商和通过AI技术自动分析结果，我们不对页面数据的有效性、准确性、正确性、可靠性、完整性和及时性做出任何承诺和保证。若有疑问，可以通过电子邮件方式联系我们：report@aminer.cnChat Paper正在生成论文摘要
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