PurposeThis study aims to examine how the readability of bylaws relates to the financial performance of Brazilian financial cooperatives. It investigates whether linguistic complexity functions as a mechanism of opacity, particularly in lower-performing institutions, as proposed by the management obfuscation hypothesis (MOH).Design/methodology/approachReadability is measured using file size, page count and the Fog Index (FOG). Financial performance is assessed via return on equity (ROE) and return on assets (ROA), using 2,427 cooperative-year observations from 2016 to 2022. The empirical strategy includes pooled ordinary least squares, two-stage least squares, quantile regression and propensity score matching (PSM).FindingsResults partially support the MOH. File size and page count show a negative association with performance, especially in weaker cooperatives, though not consistently in PSM models. The FOG is positively associated with ROE, suggesting syntactic complexity may reflect legal formality rather than opacity. Effects vary across readability measures and performance levels.Research limitations/implicationsThe readability measures focus on surface-level textual features and may not fully capture semantic or interpretive complexity. The study also does not evaluate how members engage with these documents in practice.Practical implicationsShortening and simplifying bylaws may improve transparency and oversight, particularly in low-performing cooperatives. However, syntactic complexity can reflect legal or institutional maturity and should not be interpreted solely as obfuscation.Social implicationsClearer bylaws support democratic governance and financial inclusion, particularly in underserved regions. Enhancing accessibility can foster participation, accountability and trust in cooperative institutions.Originality/valueThis study offers a novel dataset and methodologically diverse analysis, contributing to governance and disclosure research in non-English, emerging market contexts.

Financial cooperatives play an important role in promoting financial inclusion and community development. This study investigates how board characteristics, including size, gender diversity, and tenure, influence the financial performance of 930 Brazilian financial cooperatives between 2008 and 2022. Using panel data and the System Generalized Method of Moments (SYS-GMM), the results reveal that larger boards negatively affect performance due to coordination inefficiencies, while longer tenure on supervisory boards enhances stability and oversight. Female representation on the board of directors shows a significant negative association with financial performance, reflecting potential cultural and institutional challenges in governance. Cooperative size positively affects performance, reflecting economies of scale, while leverage and network affiliations pose financial challenges. The findings highlight the importance of designing governance structures that balance inclusivity, representation, and financial sustainability, providing insights for improving governance in cooperatives operating in emerging markets.

Objetivo: Analisar a relação entre os diferentes estágios do ciclo de vida e o conservadorismo contábil em cooperativas de crédito brasileiras, preenchendo uma lacuna de pesquisa sobre a influência da maturidade organizacional na qualidade da informação contábil em entidades não lucrativas. Metodologia: Como método de pesquisa, aplicou-se a modelagem de regressão com dados em painel, para uma amostra de 615 cooperativas de crédito brasileiras, entre 2017 e 2023. As cooperativas foram agrupadas em clusters do estágio de vida, conforme modelo de Vasylieva e Chmutova (2015) e Maia (2022). O conservadorismo contábil foi medido pelos modelos de Ball e Shivakumar (2005) e de Beatty e Liao (2011). Resultados: Os resultados do modelo em painel demonstram que as fases do ciclo de vida têm poder explicativo sobre o conservadorismo contábil das cooperativas de crédito brasileiras, confirmando a hipótese levantada. Contribuições do Estudo: A pesquisa contribui ao ampliar a aplicação da teoria do ciclo de vida no contexto das cooperativas de crédito, demonstrando que o conservadorismo contábil é influenciado pelo estágio de desenvolvimento dessas entidades. Essa abordagem é inovadora no Brasil e em mercados emergentes.

PurposeThis paper aims to examine whether gender diversity in boards of directors (BOD) and executive teams (ET) relates to financial performance in Brazilian financial cooperatives, and whether BOD and ET tenure moderates this link. Set in a large emerging economy aligning with global governance standards on gender representation, this study highlights how women’s leadership supports efficiency and accountability. Design/methodology/approachThis study is conducted on a panel of 1,204 cooperatives (2008–2022). Diversity is measured by Blau index and percentage of women. Models are estimated using two-stage least squares (2SLS) with lagged and regional instruments and time effects. FindingsGender diversity in BOD and ET is positively associated with return on assets, with no robust effect for return on equity. Board tenure positively moderates the diversity–performance relationship for both outcomes, whereas executive tenure does not. The moderation is economically meaningful, indicating experience conditions the realization of diversity gains. Research limitations/implicationsFindings are limited to Brazilian financial cooperatives and two accounting-based indicators. Conceptually, the results sharpen governance theory in member-owned institutions by showing that diversity’s performance effects are layer specific and contingent on experience. Practical implicationsBalanced board tenure amplifies performance gains from gender diversity. Organizations and regulators should manage renewal to maintain balanced tenure and disclose tenure distributions to realize efficiency gains. Social implicationsExpanding women’s leadership in cooperatives, especially in underserved regions, supports financial inclusion, ethical conduct and local development, aligning with Sustainable Development Goal 5. Originality/valueThe authors use longitudinal regulatory microdata from the Central Bank of Brazil on credit cooperatives; 2SLS addresses endogeneity and shows how multilayer gender diverse leadership relates to performance.

Purpose: This study analyzes how the different stages of the life cycle influence accounting conservatism in Brazilian credit unions, filling a research gap regarding the relationship between organizational maturity and financial reporting quality in non-profit entities. Methodology: The research employed panel data regression modeling for a sample of 615 Brazilian credit unions from 2017 to 2023. The cooperatives were grouped into life cycle clusters based on the models of Vasylieva and Chmutova (2015) and Maia (2022). Accounting conservatism was measured using the models of Ball and Shivakumar (2005) and Beatty and Liao (2011). Results: The panel model results demonstrate that life cycle stages have explanatory power over the accounting conservatism of Brazilian credit unions, confirming the proposed hypothesis. Study Contributions: The research extends the application of life cycle theory to the credit union sector, demonstrating that accounting conservatism varies across stages. This provides novel evidence for the Brazilian context and emerging markets.

O objetivo deste estudo é analisar a percepção dos colaboradores da Cooperativa de Crédito do Alto Vale do Itajaí, sobre o Planejamento Estratégico. Para a coleta de dados, foi utilizado um questionário eletrônico, envolvendo a caracterização dos colaboradores respondentes, participação e conhecimento dos colaboradores em relação ao planejamento estratégico e a importância da ferramenta atribuída por eles. Para a análise dos dados utilizou-se da estatística descritiva. A amostra contou com 119 colaboradores da cooperativa de crédito da região de estudo. Na percepção dos respondentes sobre o planejamento estratégico, percebe-se que a cooperativa possui planejamento estratégico implantado e sobre suas percepções acerca da importância do planejamento estratégico em uma cooperativa, onde em consenso todos acreditam ser de extrema importância para atingir os objetivos da organização e se manter competitiva à frente de seus concorrentes realizando seus planos de ações e identificar onde potencializar suas forças, além de identificar e tratar suas fraquezas. Conclui-se que a percepção dos colaboradores sobre o planejamento estratégico que há concordância entre os mesmos e alinhamento quanto a importância para o atingimento dos objetivos da organização.

The objective of the study is to analyze whether credit unions manage their accounting results, in order to smooth them through provision for bad debts (income smoothing), from a default perspective. The sample reaches 938 unique cooperatives between the period from December 2010 to December 2018, with data from the Central Bank of Brazil, tested using the multiple regression statistical technique, in quarterly panels. The variation in the stock of credit operations and the adjusted net income were not statistically significant in the model, however it was not possible to accept the hypothesis that credit unions use the allowance for loan losses (PCLD) as a mechanism for managing results.The interest rate implicit in the result of income from credit operations was significant, and therefore related to the PCLD variation, while the condition of free admission did not show statistical significance. The variation in default was significant in the model, with a negative coefficient, implying consistency with the earnings management hypothesis, since in a scenario of higher default (risk) the relationship is negative and, therefore, PCLD levels are lower, avoiding potential negative results. The results indicate the absence of earnings management by PCLD in the sample and period, contributing to the discussion of the relationships between earnings management variables. This enables credit unions to reflect on their internal corporate governance structure. In addition, the evidence contributes to the progress of the literature on earnings manipulation in credit unions, for which there are few studies available and play an important role in the Brazilian market, ensuring funding flows to economic sectors not served by traditional banking institutions.

The transition to electric vehicles (EVs) in Europe is driven by the European Union’s Fit for 55 package, introduced in 2021. This study focuses on analyzing the behavior of active and potential EV Consumers in Germany in 2021 through 2023, addressing stress related to continuity, acquisition, battery recharging, and maintenance of EVs. Using Google Trends data, the study assesses how EU policies and the introduction of e-fuels influence mobility and contribute to a sustainable transportation future in Germany. Results indicate that during the week of the Fit for 55 announcement, there was a strong trend of continuity in EV use by active customers. On the other hand, potential customers showed a tendency to acquire EVs despite an exception that allows the sale of internal combustion vehicles that use e-fuels. However, the stress level was high in both groups, warranting further observations. Future studies should include statistical analyses of sales in the German automotive market, combined with analyses of the trends found here.

O objetivo do estudo é examinar a persistência das sobras nos diferentes estágios do ciclo de vida de cooperativas de crédito. A amostra compreende 622 cooperativas de crédito singulares brasileiras, no período entre 2017 e 2022. As cooperativas foram agrupadas em clusters de estágio de vida, com base no crescimento da receita, da despesa de pessoal e da participação no Sistema Nacional de Crédito Cooperativo, conforme modelo de Vasylieva e Chmutova (2015) e Maia (2022). A persistência das sobras foi medida pelo modelo de Dechow e Schrand (2004). Os resultados indicam um setor em transformação, com redução das cooperativas classificadas no estágio em Declínio e aumento nas fases de Crescimento e Maturidade. As cooperativas em estágios iniciais tendem a ter maiores taxas de crescimento em receita e despesas com pessoal, em contrapartida, as cooperativas em Maturidade e Declínio apresentam taxas menores, o que pode refletir a estabilização. A persistência das sobras é diferente entre os estágios de ciclo de vida das cooperativas e as sobras são mais persistentes nas cooperativas em estágio de Maturidade e Declínio. A originalidade e relevância do estudo se aplicam ao investigar a persistência das sobras em cooperativas de crédito brasileiras, considerando o papel dessas entidades no sistema financeiro e o impacto das mudanças no setor bancário. Este estudo contribui para a literatura sobre a persistência das sobras ao incorporar a influência dos ciclos de vidas nas cooperativas de crédito. Do ponto de vista prático e social, a pesquisa oferece subsídios para que as cooperativas de crédito desenvolvam estratégias financeiras alinhadas à sua realidade, fortalecendo sua sustentabilidade em um ambiente bancário altamente competitivo.

Purpose-This study investigates the effects of smart technologies in urban management on the economic and social dimensions of Brazilian Smart Cities, with a focus on fiscal governance, health, and work. Smart Cities are defined as those that integrate systems, processes, and services through enabling and inclusive technologies that benefit the community. Design/methodology/approach-Grounded in Smart City literature, this empirical study examines the influence of smart technologies on health and work indicators, mediated by fiscal governance. Secondary data from 93 Brazilian Smart Cities were analyzed using structural equation modeling, incorporating mediating effects. Findings-The results indicate that smart technologies positively influence work indicators but do not directly affect health indicators. A positive relationship with health indicators emerges only when mediated by fiscal governance, underscoring the limitations of merely providing technology in Smart Cities. Social implications-Cities with stronger fiscal capacity are better equipped to invest in the tools, personnel, and infrastructure necessary for the effective implementation of health technologies. These findings can help policymakers allocate resources more strategically to benefit the population. Originality/value-This study provides empirical evidence on key social components that must be developed for a Smart City to truly serve its citizens. It demonstrates that technology alone has limited impact, but when combined with effective public policy, it can significantly enhance critical indicators such as public health.

Objective: Credit cooperatives face competition not only from traditional banking institutions but also from emerging players like fintech’s. As a result, it becomes imperative for credit cooperatives to actively monitor their performance to stay competitive in the market. Given the economic significance of these entities, the study aims to explore the impact of the characteristics of statutory bodies on the economic performance of Brazilian credit cooperatives. Methodology: Using panel data on 973 cooperatives over 2005-2022, we employed panel tests and the generalized method of moments (GMM) to address endogeneity, assessing how board size, gender diversity, and tenure of the board of directors, executive management, and supervisory board relate to performance. It was not possible to strongly support that those variables influence performance. Nevertheless, our models underscore the importance of accounting for both the dynamic relationship between variables and time-invariant unobservable heterogeneity in the analysis. Results: The findings highlight the importance of tailored board composition and developing female leadership pipelines to balance member representation and financial oversight as cooperatives evolve. Monitoring board structure is key for these entities to remain competitive while upholding their social mission. Contributions: This study is pioneering in investigated the influence of statutory bodies in performance of Brazilian credit cooperatives, given the difficulty in obtaining the dataset, which is not publicly available. Objetivo: As cooperativas de crédito enfrentam concorrência não apenas de instituições bancárias tradicionais, mas também de novos participantes como fintechs. Como resultado, torna-se imperativo que as cooperativas de crédito monitorem ativamente seu desempenho para se manterem competitivas no mercado. Dada a importância econômica dessas entidades, o estudo busca explorar o impacto das características dos órgãos estatutários sobre o desempenho econômico das cooperativas de crédito brasileiras. Metodologia: Utilizando dados em painel de 973 cooperativas entre 2005-2022, empregamos testes em painel e o método dos momentos generalizados (GMM) para tratar da endogeneidade, avaliando como o tamanho do conselho, a diversidade de gênero e o mandato do conselho de administração, da diretoria executiva e do conselho fiscal se relacionam com o desempenho. Não foi possível comprovar fortemente que essas variáveis influenciam o desempenho. No entanto, nossos modelos ressaltam a importância de considerar tanto a relação dinâmica entre as variáveis quanto a heterogeneidade não observável invariável no tempo na análise. Resultados: Os resultados destacam a importância de uma composição de conselho personalizada e do desenvolvimento de lideranças femininas para equilibrar a representação dos membros e a supervisão financeira à medida que as cooperativas evoluem. Monitorar a estrutura do conselho é fundamental para que essas entidades permaneçam competitivas enquanto mantêm sua missão social. Contribuições: Este estudo é pioneiro na investigação da influência dos órgãos estatutários no desempenho das cooperativas de crédito brasileiras, dada a dificuldade em obter o conjunto de dados, que não está publicamente disponível.

Objetivo: El objetivo del estudio es analizar si las cooperativas de ahorro y crédito gestionan sus resultados contables, con el fin de suavizarlos a través de provisiones para cuentas incobrables (income smoothing), desde una perspectiva de incumplimiento. Metodología: La muestra alcanza 938 cooperativas únicas entre el período de diciembre de 2010 a diciembre de 2018, con datos del Banco Central de Brasil, probados mediante la técnica estadística de regresión múltiple, en paneles trimestrales. Resultados: La variación en el stock de operaciones de crédito y la utilidad neta ajustada no fueron estadísticamente significativas en el modelo, sin embargo no fue posible aceptar la hipótesis de que las cooperativas de ahorro y crédito utilizan la estimación preventiva para riesgos crediticios (PPC) como mecanismo de gestión de resultados. La tasa de interés implícita en el resultado de los ingresos por operaciones de crédito fue significativa y, por tanto, relacionada con la variación del PPC, mientras que la condición de entrada libre no mostró significación estadística. La variación de la morosidad resultó significativa en el modelo, con un coeficiente negativo, lo que implica coherencia con la hipótesis de gestión de resultados, ya que en un escenario de mayor morosidad (riesgo) la relación es negativa y, por tanto, los niveles de PPC son menores, evitando posibles resultados negativos. Contribuciones del Estudio: Los resultados indican ausencia de gestión de ganancias por parte de PPC en la muestra y el período, lo que contribuye a la discusión de las relaciones entre las variables de gestión de ganancias. Esto permite a las cooperativas de ahorro y crédito reflexionar sobre su estructura interna de gobierno corporativo. Además, la evidencia contribuye al avance de la literatura sobre la manipulación de ganancias en cooperativas de ahorro y crédito, para la cual hay pocos estudios disponibles y juegan un papel importante en el mercado brasileño, asegurando flujos de financiamiento a sectores económicos no atendidos por instituciones bancarias tradicionales.

Purpose: This research aims to analyze whether credit unions manage their accounting results in order to smooth them through the provision for doubtful accounts (income smoothing), from a default perspective. Methodology: The sample reaches 938 unique cooperatives considering the period from December 2010 to December 2018, with data from the Central Bank of Brazil, tested using the multiple regression statistical technique, in quarterly panels. Results: The variation in the stock of credit operations and the adjusted net income were not statistically significant in the model, however it was not possible to accept the hypothesis that credit unions use the allowance for loan losses (PCLD) as a mechanism for managing results. The interest rate implicit in the result of income from credit operations was significant, and therefore related to the PCLD variation, while the condition of free admission did not show statistical significance. The variation in default was significant in the model, with a negative coefficient, implying consistency with the earnings management hypothesis, since in a scenario of higher default (risk) the relationship is negative and, therefore, PCLD levels are lower, avoiding potential negative results. Contributions of the Study: The results indicate the absence of earnings management by PCLD in the sample and period, contributing to the discussion of the relationships between earnings management variables. This enables credit unions to reflect on their internal corporate governance structure. In addition, the evidence contributes to the progress of the literature on earnings manipulation in credit unions, for which there are few studies available and play an important role in the Brazilian market, ensuring funding flows to economic sectors not served by traditional banking institutions.

Este projeto apresenta uma solução de auditoria assistida por Inteligência Artificial (IA), utilizando o Modelo de Linguagem Grande (LLM) LLama 3, em ambiente offline, visando garantir a segurança de dados sensíveis e atender às exigências da Lei Geral de Proteção de Dados (LGPD). A ferramenta desenvolvida usa prompts personalizados para adaptar o modelo às demandas específicas dos auditores, proporcionando maior flexibilidade no processo. As ferramentas adotadas são de código aberto, garantindo acessibilidade e personalização para diferentes cenários de auditoria. O estudo explora aplicações práticas, como análise de dados em Excel e PDF, cálculo de indicadores financeiros e identificação de anomalias contábeis, áreas em que o modelo se mostrou eficaz para melhorar a precisão e a eficiência do processo. Além disso, o uso em ambiente offline oferece maior segurança no tratamento de dados financeiros e contábeis, protegendo as informações contra possíveis vazamentos. A viabilidade técnica, econômica, operacional e legal foi analisada cuidadosamente. Os resultados indicam que os riscos associados à implementação são baixos, com um retorno positivo em termos de eficiência e precisão nas auditorias. A ferramenta permite a adaptação contínua do modelo por meio de ajustes feitos diretamente pelos auditores, garantindo que a solução permaneça alinhada às necessidades específicas do contexto. Este projeto representa um avanço significativo no campo da auditoria, integrando IA de forma prática e segura, com potencial para transformar a execução de auditorias em empresas de diversos portes.

Os resultados econômicos da agricultura no Brasil têm colaborado para a expansão do setor das cooperativas agrícolas, que surgem para solucionar problemas financeiros e de escoamento da produção enfrentados pelos produtores. Assim, o objetivo do estudo é analisar a relação entre o Produto Interno Bruto Agrícola, medida de produção rural, e à presença de cooperativas nos municípios catarinenses. Para tal, os dados foram coletados no Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística, Censo Agropecuário de 2017 e Receita Federal. Os métodos foram pautados na análise descritiva dos dados, testes de médias, correlação de Pearson e regressão linear múltipla. Os resultados apontaram que as cooperativas agrícolas catarinenses e sua interação com os produtores rurais e estabelecimentos elevam a produção agropecuária dos municípios, o que evidencia colaboração do cooperativismo ao desenvolvimento regional. Portanto, o estudo contribui com as discussões sobre o potencial das cooperativas agrícolas de impulsionarem o desenvolvimento econômico local e regional.

Purpose This study aims to analyze the relationships between cultural orientation and normative knowledge, in a direct and moderate way, on the whistleblowing intentions of accountants from Hispanic American countries. Design/methodology/approach This study used responses from a sample of 410 accountants, preparers and auditors of financial statements from Hispanic American countries. Descriptive statistics, nonparametric tests and structural equations with partial least squares algorithm were applied for data analysis. Findings The results emphasized the cultural positioning of horizontality, in which an individual perceives themselves as equals to their colleagues, allowing discussions on various aspects of individual behavior. The knowledge variable is proved to be important in explaining the intention to report and can also moderate the influence of cultural variables on intentions. Practical implications These findings contribute to the literature by offering a clearer definition the normative knowledge variable, and to organizations, which can explore the research’s evidence to improve their training and qualification programs, thereby generating significant knowledge for their employees. Originality/value Whistleblowing is the main tool for identifying organizational frauds, but it is differently perceived in several cultural contexts. The results demonstrated the ethical cultural positioning of these Hispanic American professionals in relation to cultural aspects of other countries. Some studies highlight knowledge as a relevant factor in the organizational environment, but this study innovates by testing and demonstrating its impact on whistleblowing and culture.

Este estudo analisa a relação entre o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) e o Coeficiente de Resposta aos Lucros (Earnings Response Coefficient – ERC) das empresas não financeiras listadas na B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão, no período de 2011 a 2019. A amostra abrange 215 companhias, com dados obtidos do banco de dados Economatica®. Por meio de regressão múltipla robusta de mínimos quadrados ordinários (OLS) e regressão quantílica, os resultados indicam haver associação entre o ISE e a perspectiva de lucros futuros inesperados (ERC). Assim, as ações desenvolvidas pelas companhias para atender aos requisitos de sustentabilidade empresarial são percebidas positivamente pelos investidores. Além disso, no contexto analisado, identificaram-se outros determinantes do ERC: tamanho da companhia, persistência dos lucros e alavancagem de curto prazo. No entanto, não se verificou um efeito moderador do ISE sobre o ERC quando a entidade apresenta persistência dos lucros. Isso pode sugerir que as práticas socioambientais e a persistência dos lucros são avaliadas de forma independente como indicadores de desempenho futuro, considerando que cada investidor pode adotar critérios e perspectivas diferentes quanto ao valor das práticas de sustentabilidade. Dessa forma, esta pesquisa contribui para a literatura contábil em mercados emergentes ao demonstrar que dados relacionados à sustentabilidade empresarial fornecem informações relevantes para as expectativas de lucros futuros, o que pode aprimorar o processo de avaliação das empresas pelos investidores. Adicionalmente, ressalta-se que os gestores devem considerar que investimentos em práticas sustentáveis geram expectativas positivas de lucros futuros entre os investidores. Por fim, os pares podem utilizar as empresas listadas em índices de sustentabilidade empresarial como referência para impulsionar e/ou implementar ações sustentáveis.

Objetivo: Este estudo analisa o impacto do fluxo de caixa livre e da propriedade estatal no Earnings Response Coefficient (ERC) no mercado de capital brasileiro. Método: Uma amostra de 210 empresas do período de 2011 a 2019 foi obtida no banco de dados da Economatica, sendo o Earnings Response Coefficient a variável dependente, fluxo de caixa livre e controle estatal as variáveis independentes principais, além de variáveis de controle, analisadas por meio da regressão de dados em painel com o método Pooled Ordinary Least Squares (POLS). Resultados: Os resultados mostram que a informação contábil do fluxo de caixa livre possui implicações marginais relevantes no coeficiente de resposta aos lucros, bem como a propriedade estatal. A interação entre o fluxo de caixa livre e a propriedade estatal reforça que o aumento de lucros inesperados se deve a presença desses dois elementos. Contribuições: Os achados contribuem com a literatura em mercados emergentes, ao relatar que o fluxo de caixa livre (dado contábil) e o monitoramento estatal (aspecto de governança) são itens informativos ao coeficiente de resposta aos lucros. Consequentemente, isso pode aperfeiçoar a análise financeira e o processo de avaliação das empresas por parte dos investidores e fazer os gestores atentarem-se aos efeitos na decisão de manter excedentes de caixa. Logo, permite a esses stakeholders compreenderem que a existência de recursos disponíveis (fluxo de caixa livre) em um negócio sinaliza perspectivas de lucros futuros.