Workers in developing economies spend much of their careers in self-employment rather than in wage work, but the consequences are usually assessed from income observed at a single point in time. We ask three questions that require a career horizon: whether self-employment leads into wage employment, how much of the time spent in it reflects search frictions rather than preference, and what its removal would do to employment and to the distribution of income. We estimate an on-the-job search model in which self-employment is a third labor-market state reachable from any other, termination risk declines with income, and participation is endogenous, using short panels and repeated cross sections from Ecuador, a setting where half of employment is self-employment, to simulate fifty-year careers. The self-employed receive wage offers as often as the unemployed, and beginning a career in self-employment delays wage employment for years without lowering lifetime income. Yet workers spend 79 percent of their self-employment time in activities they would leave for a wage job paying their group's average wage. Removing self-employment triples unemployment, raises non-participation among unskilled women from 42 to 63 percent, and lowers lifetime income by 17 percent overall and 46 percent for unskilled women. Its distributional effect reverses with the population and horizon considered: inequality falls among workers, rises 14 percent once the jobless are counted, and rises 23 percent over entire careers.

The paper performs both a parametric and non-parametric analysis to address a fundamental question in the growing literature using search models to study labor market informality: Should informal self-employment and informal employment as an employee be considered two different labor market states? Both analyses strongly reject equality between the two states, cautioning against aggregating them in a common "informality state". The parametric model identifies that the variation in informal self-employment income and the short duration of informal employee jobs are the primary factors that contribute to the observed differences between these labor market states.

Las economías en desarrollo, particularmente América Latina y el Caribe (ALC), se caracterizan por altas tasas de informalidad laboral y por bajas tasas de ahorro. Cada uno de estos representa un problema en sí mismo. En efecto, mientras la informalidad introduce cierto grado de flexibilidad en mercados laborales con excesiva regulación, también reduce el acceso de los trabajadores a las redes de protección social y aumenta los riesgos en el trabajo. Adicionalmente, la informalidad puede también distorsionar los incentivos a la inversión, tanto en capital físico por parte de las empresas, como en capital humano por parte de los trabajadores, lo que en última instancia redunda en una menor productividad en la economía en su conjunto. Continuar leyendo...

La actividad económica fue de más a menos durante 2022. En efecto, luego de mostrar tasas de crecimiento en 12 meses sobre 10% durante los últimos meses de 2021, la economía chilena fue paulatinamente desacelerando su ritmo de crecimiento desde un 7,4% en el primer trimestre hasta un 0,3% en el tercero. Continuar leyendo...

This paper studies the impact of a minimum wage policy in a labor market with a private and a public sector. We develop a two-sector search and matching model with minimum wage and heterogeneous workers in their human capital. We structurally estimate the model using data for Chile, a country with a large fraction of employment in the public sector and a binding minimum wage. Counterfactual analysis shows that institutional features of public sector employment reduce labor market frictions and mitigate the negative effect of the minimum wage on unemployment and welfare.

La propuesta de nueva Constitución establece, en sus artículos 46 y 47, los derechos de los trabajadores con respecto a su trabajo; a su capacidad de sindicalización y negociación colectiva; y a la realización y participación en huelgas. En lo esencial, los primeros establecen que los individuos tienen derecho a trabajar; a elegir libremente dónde hacerlo; a tener una remuneración equitativa, justa y suficiente; a que su trabajo no sea precario ni humillante; y, finalmente, a no ser discriminados, despedidos arbitrariamente y/o recibir trato diferenciado por consideraciones diferentes a competencias laborales e idoneidad. Continuar leyendo...

El 2020, con la pandemia del COVID-19 desatada en el país y las medidas de confinamiento implementadas para contenerla, configuró un contexto muy complejo para la economía en general, y para el mercado laboral en particular. En efecto, la producción de la economía promedió una tasa de crecimiento en doce meses de -6% en 2020, siendo el periodo entre abril y agosto el más complejos al mostrar caídas superiores del 10%. Continuar leyendo...

We develop a search and matching model where firms and workers produce output that depends both on match-specific productivity and worker-specific human capital. The human capital is accumulated while working but depreciates while searching for a job. Jobs can be formal or informal. The model is estimated on labor market data for Mexico. Human capital accumulation is responsible for more than half of the overall value of production, and upgrades more quickly while working formally than informally. Policy experiments reveal that human capital accumulation magnifies the negative impact on productivity of the labor market institutions that give rise to informality.

This paper identifies the impact of taste-based discrimination on labor market outcomes for nine Latin American countries. We use homogenized survey data on skilled workers to estimate a search and matching model of the labor market with explicit prejudice against women, participation decisions, and occupational choices. By gradually eliminating all potential sources of gender gaps, we find that prejudice is the only source that consistently impacts women, and plays a significant role in explaining gender wage gaps at the bottom of the wage distribution. Additionally, prejudice has strong negative effects on gender gaps with respect to participation, employment/unemployment, and self-employment rates.

We develop and estimate a search model that captures the specific characteristics of Latin America and Caribbean (LAC) labor markets and the crucial differences between men and women. Labor force participation decisions are integrated in the labor market dynamics, taking into account sample selection over unobservables. The model is estimated on four LAC countries (Argentina, Chile, Colombia and Mexico) and on three education levels (Primary, Secondary and Tertiary). We use the estimated model to study changes in gender gaps and in output implied by policies that increase the labor force participation of women. We focus on four policies: an increase in the provision of child care, an increase in average female productivity, a gender-based contribution rate for formal employees, and changes in formality and informality costs. We find that the impact on the extensive margin of the female labor supply is the main channel responsible for the policy-induced increase in output.

Todas las sociedades enfrentan el problema de asignar sus recursos escasos a las múltiples necesidades que enfrentan. Los mecanismos de mercado han tenido un rol fundamental en la forma en que las sociedades occidentales han abordado este problema, especialmente desde fines del siglo XX. Si el resultado de estos se evalúa según los indicadores tradicionales de crecimiento económico, sin duda han sido muy exitosos. Continuar leyendo...

La pandemia del COVID-19 que estamos atravesando representa un evento de proporciones no vistas desde probablemente la gripe española de 1918 y tendrá grandes consecuencias negativas de corto y largo plazo, comparables o incluso más dramáticas de las que tuvo la gran depresión de 1929. Con el objetivo de controlar la pandemia, mediante la reducción de la tasa efectiva de reproducción del virus, la recomendación ha sido en todo momento el distanciamiento social. Continuar leyendo...

El sistema de pensiones en Chile para funcionar adecuadamente requiere en esencia dos elementos básicos: (1) que las Administradores de Fondos de Pensiones (AFPs) obtengan con sus inversiones una rentabilidad “adecuada” para los fondos acumulados que administran y (2) que los trabajadores generen un flujo continuo de recursos hacia sus cuentas individuales. Respecto del primero, no existe evidencia que los retornos promedio generados hayan sido considerablemente bajos ni existen una varianza sustancial entre los retornos promedio que las distintas AFPs obtienen. Por tanto, introducir mayor competencia al sistema no generaría ganancias sustanciales para los trabajadores en términos de rentabilidades, aunque si lo haría en términos de comisiones pagadas a las AFPs más bajas (y con ello potencialmente mayores flujos de fondos hacia las cuentas de ahorro individuales). Continuar leyendo...

Según la Encuesta de Empleo entre septiembre y noviembre de 2018, el número de empleados asalariados creció en 42 mil 149 personas, mientras que según los datos de los cotizantes del sistema de pensiones, en este mismo período la cantidad total de cotizantes aumentó en aproximadamente 96 mil 500. Continuar leyendo...

Desde hace algunas semanas ha estado presente en los medios y en el ámbito político un debate álgido sobre la propuesta del Partido Comunista de reducir la jornada laboral de 45 a 40 horas. El gobierno, incluso, hizo una contrapropuesta y se propuso rebajarla de manera gradual hasta llegar a una jornada laboral promedio semanal de 41 horas. Obviamente, estas dos propuestas han suscitado debates sobre las posibles consecuencias en el corto, mediano y largo plazo en los costos laborales, el empleo y la producción. El debate está desordenado con tres bandos (a favor de la propuesta del PC, a favor de la propuesta del Gobierno y un tercero, que quiere dejar la jornada como está) esgrimiendo argumentos respecto de la medida.

The labor force participation of women is lower than the labor force participation of men.This empirical regularity is particularly acute in Latin America and the Caribbean (LAC).In terms of labor market productivity and growth potential, these lower participation rates constitute a reserve of untapped resources.Providing an estimate of the impact that increased female participation in the labor force has on labor market outcomes and GDP is therefore crucial but challenging.Two issues are of importance: sample selection and equilibrium effects.We develop a labor market model that is able to address these issues.We estimate the model on the microdata of five LAC countries.We find that both a childcare policy and a policy increasing women's productivity generate a positive impact on female participation and significant increases in GDP per capita.Our results suggest that relatively modest policies that are able to increase the participation of women in the labor market can provide a significant increase in GDP.However, we are not able to take into account the fiscal costs necessary to implement the policies or the possible negative externalities on household production.

La informalidad laboral es un fenómeno común, particularmente en economías en desarrollo. La Organización Internacional del Trabajo (OIT) estima que más de dos billones de personas están empleadas de informalmente, cifra que representa el 61.2% del empleo total. Continuar leyendo...

No se puede analizar las cifras de desempleo para el país de manera aislada, sin mirar las tendencias que se han estado marcando en el mercado laboral en los últimos años. Desde hace ya 36 meses que la tasa de desempleo se ubica por encima de los 6 puntos, con una clara (pero lenta) tendencia al alza (ver Gráfico 1). El deterioro de los indicadores del mercado laboral ha sido lento, pero sostenido, con claros signos de escasa creación de empleo. Continuar leyendo...