This study analyzes the dynamics of house prices across Istanbul’s districts using a unique dataset of house prices and socioeconomic characteristics from 2010Q1 to 2022Q1. The log-t convergence test identifies four convergence clubs, with their formation beginning after 2015, highlighting the heterogeneity within Istanbul's housing market. The spillover index shows moderate spillovers, predominantly flowing from less affluent to more affluent districts. Additionally, LASSO regression suggests that the formation of convergence clubs in Istanbul closely reflects the city's socioeconomic conditions and levels of material prosperity. Specifically, financial wealth, middle and low-socioeconomic status households, and the presence of certain retail chains (e.g., Mado, Starbucks, and Domino's Pizza) are significant factors in the formation of these clusters. Overall, the housing divide in Istanbul appears to be largely driven by income and socioeconomic class.

This paper investigates inflation dynamics in emerging markets. We apply a multi-country model (GVAR) and a time-varying Granger causality test (TVGC) to examine the drivers of inflation in Brazil, China, India, Indonesia, South Africa, and T & uuml;rkiye over the period 1980Q1-2022Q4. The aim is to ascertain whether these drivers are locally or globally determined and vary over time. The GVAR model results indicate that local and global factors drive domestic inflation, collectively contributing to inflationary pressures in emerging countries. The TVGC results, on the other hand, provide strong evidence of the causality from local and global factors to domestic inflation. Local factors appear to have a stronger influence than global ones, suggesting that local dynamics play a more significant role in explaining inflation in these countries. Consequently, globalization and economic/trade integration, seen as tools to suppress inflation, can turn into factors that cause inflation in the face of a supply shock such as the one caused by the pandemic.

Açık ekonomilerde dış ticaret ve enflasyon arasındaki ilişki Keynesyen talep fonksiyonunda ihracattaki artışın yurtiçi gelirleri ve dolayısıyla toplam talebi artırıp fiyatların yükselmesine, ithalattaki artışın ise milli gelirin bir kısmının yurt dışına çıkmasına neden olarak toplam talebi azaltacağı ve enflasyonu düşüreceği şeklinde formüle edilmiştir. Türkiye'de dış ticaret ve enflasyon arasındaki ilişkiyi analiz eden geniş bir literatür olmasına rağmen, bildiğimiz kadarıyla bu çalışma iki değişken arasındaki ilişkiyi 1969q1-2022q4 dönemi için ARDL modelini kullanarak sektörel bazda inceleyen ilk çalışmadır. Yapılan analiz sonucunda kısa dönemde toplam ihracatın tüketici fiyatları üzerinde negatif ve anlamlı, toplam ithalatın ise pozitif ve anlamlı etki ettiği tespit edilmiştir. Elde edilen bulgulara göre sektörel ithalat ve ihracatların enflasyon üzerinde etkileri farklılık arz etmekte, bu etkiler kısa ve uzun dönemde de ayrışmaktadır. Özellikle, tekstil ürünleri ithalat ve ihracatlarının hem kısa hem de uzun dönemde yurtiçi fiyatlara pozitif ve anlamlı etki ettiği görülmüştür. Ayrıca üç sektör ithalatlarının da (elektrik, gaz ve su, ormancılık ve tomrukçuluk ve başka yerde sınıflandırılmamış makine ve teçhizat) kısa ve uzun dönemde yurtiçi fiyatlara pozitif ve anlamlı etki ettiği tespit edilmiştir.

KOBİ'lerin Türkiye ekonomisindeki önemi ve katkısı düşünüldüğünde KOBİ finansmanının incelenmesi önem arz etmektedir. Bu bağlamda, bu makale, bir katılım bankasının işletme sermayesi (murabaha) ve yatırım (murabaha ve leasing) finansman yöntemlerinin KOBİ’ler üzerindeki etkilerini analiz etmeye çalışmaktadır. Özellikle Güneydoğu Anadolu ve Akdeniz alt-bölgelerinde (TR62, TR63 ve TRC1) dokuz farklı sektörde faaliyet gösteren toplam 1824 KOBİ’nin kullandığı finansman yöntemlerinin etkileri statik ve dinamik panel veri yöntemleri ile analiz edilmiştir. Elde edilen bulgulara göre, bir katılım bankası tarafından kullandırılan işletme sermayesi ve yatırım finansmanlarının KOBİ'ler üzerindeki etkisinin işletmelerin faaliyet gösterdiği bölge ve sektörlere göre farklılık gösterdiği tespit edilmiştir. Örneğin, işletme sermayesi (murabaha)’nın KOBİ’lerin net hasılatlarına tüm bölgelerde ve üç sektörde pozitif, yatırım (murabaha ve leasing) finansman yöntemlerinin ise tüm bölgelerde ve dört sektördeki negatif etki ettiği görülmüştür. Dolayısıyla, faizsiz finansal sistemin daha fazla yatırım fonlarını harekete geçirip firmalara tahsis edeceği ve böylece yatırımları arttırıp reel sektörün büyümesini destekleyeceği kanaati oluşmaktadır. Bu analizin daha geniş bir veri seti ile yapılıp geleneksel banka fonları ile karşılaştırılması hem literatüre hem de katılım bankacılığının gelişimine katkı sağlayacaktır.

This paper investigates whether the effects of exchange rate pass-through on general and disaggregated consumer prices change over time in Turkiye. Using the time-varying Granger causality (TVGC) test, the study examines the causality relationship between the US dollar and the consumer price index (CPI) over the 1986M01-2022M06 period and then the causality relationship between a US dollar and Euro currency basket and 12 main expenditure groups over the 2003M01 -2022M06 period. According to the findings, the effects of exchange rate pass-through (ERPT) on the CPI and major groups of consumer expenditures decreased based on the floating exchange rate and explicit inflation-targeting regime in Turkiye. The findings obtained from the TVGC test showed a bidirectional Granger causality between the US dollar and CPI and a unidirectional Granger causality from the currency basket to the indexes for the major groups of consumer expenditures. Moreover, the findings show the ERPT on the CPI to become more pronounced during national and international crises and to remain high and persistent due to the deterioration in CPI expectations.