This study examines whether exchange-rate volatility is associated with the profitability of Peruvian listed firms from 2010 to 2023. Using panel-data econometric techniques, the analysis is based on an effective estimation sample of 195 firm-year observations from 15 non-financial firms listed on the Lima Stock Exchange. The results indicate that exchange-rate volatility is not statistically significantly associated with corporate profitability, whereas financial leverage is negatively associated with profitability, and sales growth is positively and significantly associated with it. These findings suggest that firm-specific financial characteristics are more closely related to corporate profitability than exchange-rate uncertainty in the Peruvian context.
Este estudio investiga los comportamientos de retiro de dinero entre las poblaciones recién bancarizadas en Colombia que recibieron ayuda por la pandemia. Mediante encuestas y microdatos administrativos de FinTech, aplicamos métodos observacionales y experimentales para analizar los patrones financieros. Los resultados observacionales confirman que los beneficiarios dependen en gran medida de los retiros inmediatos de efectivo, aunque las tarjetas de débito físicas y la exposición prolongada a la plataforma mitigan esta tendencia. En el componente experimental, al utilizar incentivos aleatorios de encuestas como choques de microingresos, encontramos que la liquidez digital inesperada estimula de manera desproporcionada el gasto digital y las transferencias P2P en lugar de los retiros, particularmente entre los grupos vulnerables. En definitiva, si bien el desembolso digital obligatorio amplía el acceso inicial, lograr una inclusión financiera que mejore el bienestar requiere combinar herramientas estructurales de apoyo con incentivos conductuales específicos.
El presente documento examina si la transición energética en Ecuador (2013-2023) ha impulsado una industrialización verde o una modernización asimétrica, en el contexto de una economía dolarizada. A partir del análisis insumo-producto, del análisis de descomposición estructural del empleo y del análisis de descomposición de emisiones de co2 (LMDI), se evidencia que el sector energético mantiene fuertes encadenamientos productivos, pero con muy baja generación directa de empleo. El crecimiento del empleo depende exclusivamente del efecto demanda; a su vez, las emisiones de co2 se incrementaron en un 18.3 %, impulsadas por el transporte, sin lograr un desacoplamiento ambiental. Por consiguiente, prevalece una modernización asimétrica con trampas estructurales.
Este trabajo explora la idea de que el crecimiento económico, entendido como el crecimiento del PIB de un país, está relacionado con la disminución de la tasa de desempleo, hipótesis propuesta originalmente por Okun (1962) mediante tres métodos para la estimación que se conocen con el nombre de su autor como Ley de Okun. Dicha relación se analiza desde el primero de los métodos, utilizando datos anuales para Perú entre 1970 y 2023, país caracterizado por su elevado nivel de empleo, subempleo e informalidad laboral; por esta razón, se extiende el análisis usando el concepto expandido de “desempleo ampliado”, entendido como la suma del desempleo y el subempleo. Para ello, se aplicó el modelo de conmutación de Markov (Markov Switching VAR) donde el cambio de régimen es estocástico y el estado es una variable latente (no observable), proceso probabilístico, que perfila un estado u otro en el sistema, basado en probabilidades de transición de los propios datos, añadiendo variables como productividad, inversión y gasto público. Los resultados identifican que el crecimiento del PBI tiene un efecto más fuerte sobre la reducción del desempleo ampliado, sugiriendo que facilita la transición del subempleo a un empleo adecuado y que la sensibilidad del desempleo a la producción es mayor durante las recesiones que durante las expansiones, lo que implica que las contracciones de la producción destruyen el empleo con mayor intensidad que las expansiones lo crean.
El objetivo de este artículo es identificar el impacto de la variación diaria de los precios internacionales del cobre, oro y zinc sobre el retorno y la volatilidad diaria del Índice S&P/BVL Perú General de la Bolsa de Valores de Lima. Los resultados confirman que existe una relación directa entre la variación de los precios de los commodities y el rendimiento bursátil limeño. De otro lado, se evidencia la existencia de efectos transitorios pero duraderos de los shocks en la varianza condicional estimada, asimismo, una relación asimétrica entre los rendimientos y la varianza.
