本文为纪念余绪缨先生百年诞辰而作,试图回答两个问题:(1)先生哪些学术思想值得传承.(2)如何应用和发展先生的学术思想.本文认为,先生的主要学术思想包括:(1)创立流动资金利用效果分析方法.(2)引进和丰富会计信息系统论.(3)架构企业管理会计知识体系.(4)构建广义管理会计体系.(5)开辟中国管理会计人文化研究等.本文就如何创造性地发展先生的学术思想提出三点建议:(1)将企业管理会计推广到行政事业单位、宏观经济管理部门和跨国公司,创建具有中国气派、中国特色的广义管理会计学科.(2)以信息化为基点,将数据源和数字化、将智能化和元宇宙连接起来,形成适应"大智移云"时代的管理会计信息系统.(3)在拓展人文化研究的基础上,构建既能融入世界知识主流,又具有中国文化特色、能够解决与中国式现代化及经济高质量发展相关问题的管理会计理论与方法体系.
预算绩效是项目预算管理效果的衡量标尺.本文研究了"双碳"项目全过程预算绩效管理体系的构建,针对"双碳"项目特征,设计了包含项目事前绩效评估、绩效目标管理、预算执行监控、绩效评价及其反馈应用等环节的基本框架,即全过程预算绩效管理体系雏形,形成了"双碳"项目预算绩效一体化管理闭环.在此基础上,本文展望了构建"双碳"分类分项目全过程预算绩效管理体系等前沿趋势,为"双碳"项目预算绩效管理的理论研究和实践探索提供借鉴.
本文基于我国30个省份2006～2019年的面板数据,运用非径向方向函数的DEA模型测量省份碳排放效率,通过空间双重差分模型分析碳排放权交易对碳排放效率的空间溢出效应.实证结果表明:我国碳排放效率具有明显地区差异且存在空间相关性;碳排放权交易可提高本地区的碳排放效率,但会对周边地区的碳排放效率产生抑制作用.基于上述结论,本文建议推动碳排放权交易市场的开放和创新,增加对碳排放权交易负面影响的监测和控制,促进碳排放权交易政策的优化和改进.
本文以2015～2020年A股上市公司为样本对内部控制评价报告中不同重要性内部控制缺陷所产生的信息含量进行研究,结果显示,在披露了重大缺陷的情况下,既披露重大缺陷又披露非重大缺陷的内部控制评价报告与仅披露重大缺陷的报告不存在显著信息含量差异.但在没有重大缺陷披露的情况下,仅披露了非重大缺陷的内部控制评价报告比没有披露内控缺陷的评价报告更具信息含量,且重大缺陷认定标准越宽松,披露非重大缺陷对内部控制评价报告信息含量影响越大.进一步研究发现,在分析师关注度高和投资者关注度高的情况下,上述关系更显著.研究结论表明,披露内部控制非重大缺陷是有信息含量的,也是必要的.
国务院国资委2022年发布的《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》,不仅对我国央企建设世界一流财务管理体系提出了明确的目标和任务,而且对我国财务管理理论和实践提升也具有重要的推动作用.但是,由世界一流财务管理体系本身的复杂性及其建设过程的艰巨性等所决定,还有很多问题需要研究解决.本文对世界一流财务管理体系的标准、逻辑起点,以及财务管理的社会属性、国家特征,财务管理与财务会计和管理会计的关系等问题作了初步探讨,旨在引起学术界和实务界的重视,并希望通过更多的深入研究,为世界一流财务管理体系的建设提供理论参考.
从2022年底开始,大型语言模型成为热议话题,人工智能再次引起全球关注,会计相关职业又一次登上容易被人工智能取代职业的榜单.本文尝试简要总结人工智能的演进和大型语言模型的技术框架,研究其对会计的影响.本文认为:大型语言模型的强大功能源自其巨量数据和大量参数,但具体实现原理目前尚不清楚,通用人工智能尚任重道远.通用大型语言模型本身难以对会计产生直接影响,但人工智能发展将使会计环境和具体对象发生变化,会计工作内容、会计人员能力框架和会计服务市场将被重塑.数智化时代人类经济社会的要素结构、组织形式和权利配置将发生改变,需要重构会计基础理论以适应变化,否则会计可能在经济管理中被削弱甚至消失,会计人员在掌握会计规则的同时,需要熟悉经营管理和技术应用.
传统资本结构理论隐含"债务同质性"假说,但在实践中企业债务具有异质性特征,从而引发学术界关注债务内部结构,对企业债务结构选择的影响因素展开研究.本文以2009～2020年A股上市公司为样本,考察了社会责任信息披露质量对企业层面债务结构集中度的影响.研究结果显示,社会责任信息披露质量越高,企业债务结构集中度越低.在控制可能的内生性问题后,上述结论仍然成立.进一步地,异质性分析发现,社会责任信息披露质量对债务结构集中度的负向影响在非国有企业、高现金流波动企业、高破产风险企业、低信息透明度企业及高债权人保护地区企业中更为明显.此外,相较应规披露社会责任信息的企业,自愿披露社会责任信息企业,其披露质量对债务结构集中度的负向影响更为显著.本文的结论深化了企业债务结构影响因素的有关研究,为提高企业社会责任信息披露质量提供了微观支持.
本文以2015～2019年中国创业板公司作为研究对象,利用文本挖掘技术检验了企业自愿性披露知识产权信息对债务融资成本的影响.研究发现:高质量的知识产权自愿性信息披露会通过影响投资者信心显著降低企业债务融资成本,且这一关系在非国有企业、高成长企业、融资需求高的企业中较为显著.研究结果表明,我国创业板企业的知识产权自愿性信息披露能在资本市场获得投资者认同,助力企业高质量发展.本文从创业板企业融资成本角度探讨了企业高质量知识产权披露的重要作用,为推动我国企业知识产权高质量披露提供了相关证据.
本文首次发掘了基于捐赠的"校企联系",使用手工收集的2011～2019年期间上市公司向国内高校捐赠的数据,并基于社会交换理论,实证研究了基于捐赠的"校企联系"对公司创新的影响.研究发现:(1)基于捐赠的"校企联系"与公司创新(创新投入与创新产出)显著正相关,揭示了高校的知识溢出对公司创新的作用.(2)基于捐赠的"校企联系"显著增加了发明专利的比例、降低了非发明专利(实用型专利与外观型专利)的比例,说明基于捐赠的"校企联系"对公司创新产出的影响在不同专利类型之间存在不对称性,从而在一定程度上抑制了公司创新产出层面的"内卷化"现象.(3)相对于董事长具有学术背景的企业而言,基于捐赠的"校企联系"对公司创新的促进作用在董事长非学术背景的企业中更强.(4)与第一大股东持股比例较高的企业相比,基于捐赠的"校企联系"对公司创新的促进作用在第一大股东持股比例较低的企业中更为突出.本文还发现基于捐赠的"校企联系"与公司创新之间的正相关关系在产品市场竞争程度较高的企业中更为突出,且高学历员工比例是基于捐赠的"校企联系"促进公司创新的中介变量.
本文回顾若干国家以及国际持续经营审计准则的制度变迁,分析其所面临的重大挑战,并就国际审计与鉴证准则理事会(IAASB)拟对持续经营审计准则进行的重大修改展开讨论,探寻其所展现的准则发展动向、理论突破和实践意义.在此基础上,结合我国经济现状以及注册会计师审计行业的实际情况,提出加快修订我国持续经营审计准则,强化持续经营审计监管检查,提高持续经营审计能力,完善企业持续经营评估与报告机制,加强企业财务报表内部控制体系建设,加强审计师与监管机构和社会公众的沟通,以及强化对危机企业的监管等应对策略建议.
针对民营经济高质量发展的现实问题,本文采用政策文本量化分析法构建了2012～2020年省级民营经济扶持政策强度指数,检验了我国民营经济扶持政策对于民营企业全要素生产率的影响.研究发现:民营经济扶持政策能够有效改善民营企业资源配置效率和技术创新水平,进而提升民营企业全要素生产率;相对于供给型政策,需求型政策和环境型政策扶持效果更突出;此外,民营经济扶持政策对于欠发达地区、高新技术企业和规模相对较小的企业扶持效果更好.本文的研究结论支持了我国各地区促进民营经济发展壮大所做的有益探索,并为打好政策"组合拳"、促进民营经济高质量发展提供了参考.
实现国有资产保值增值是国有企业的首要职责,对推动中国经济高质量发展具有重要影响.本文以2009～2020年沪深A股国有上市公司为样本,利用手工搜集的国有资本投资、运营公司试点数据,考察了国有资本授权经营体制改革对国有资产保值增值的影响.研究结果表明,国有资本授权经营体制改革能够显著促进国有资产保值增值.机制检验显示,国有资本授权经营体制改革能够通过缓解所有者与管理者之间的代理问题、减轻政策性负担发挥促进国有资产保值增值的作用.进一步研究发现,国资监管机构职能转变程度越大,国有资本授权经营体制改革对国有资产保值增值的促进作用越强;国有资本授权经营体制改革对国有资产保值增值的促进作用在非国有股东未委派董事参与治理和低市场化经营程度的国有企业中更加显著.研究结论能够为国有资本授权经营体制改革的有效性提供经验证据,对进一步深化国资国企改革,推动国有资本和国有企业做强做优做大,促进中国经济高质量发展具有一定启示意义.
全面实行股票发行注册制是全面深化资本市场改革的重大举措,对会计和财务领域的资本市场研究影响深远.本文系统梳理了我国股票发行审核的制度背景,分析全面注册制改革的详细动因及其典型特征,并从IPO审核问询机制的有效性及信息反应、全面注册制下新发行定价机制对定价效率和效果的影响、各类利益相关方受到的政策冲击及应对措施、注册制改革的实施效果以及后续监管有效性等角度提出未来研究方向.本文对中国特色现代资本市场相关研究具有一定的启示.
企业与投资者之间的互动,有助于提高上市公司质量和保护投资者权益,推动资本市场平稳健康发展.本文基于交易所互动平台的数据,研究了网络平台互动对企业ESG表现的影响和作用机理.研究发现,网络平台互动有助于提升企业ESG表现;路径检验发现,市场关注度是改善企业ESG表现的重要渠道;异质性分析发现,网络平台互动对企业ESG表现的积极效应在信息不对称程度高的企业和机构投资者持股比例低的企业中更明显;拓展性分析发现,网络互动回复率高和回复及时有利于提升企业ESG表现.研究结论为网络平台互动引致的非经济效应提供了经验支撑,为进一步推动上市公司积极与投资者互动提供了参考.
现金持有是财务决策的重要组成部分.为进一步探索平衡现金持有动机冲突的有效机制,本文以市场准入负面清单制度为主要切入点,对2009～2021年A股制造业上市公司的资金配置情况进行分析.研究结果表明:市场准入负面清单制度通过缓解融资约束、降低盈余波动性、减轻代理问题,显著降低了企业的现金持有水平.其中,具体业务准入限制放宽程度较高的企业,现金持有水平的下降幅度更大.同时,对于要素错配严重、市场价值较低、商业信用获得较少的企业,负面清单制度抑制现金持有的作用更强.本研究丰富了相关领域的文献,拓展了引导财务决策和资金配置的合理化机制,也为负面清单制度的深入实施和动态调整提供参考,特别是为优化营商环境、建设全国统一大市场提供了理论参考和数据支持.
为顺利实现"双碳"目标,我国应加快可持续发展披露准则特别是气候相关披露准则的制定进程.在制定气候相关披露准则的过程中,应当合理预判可能面临的挑战并制定相应的应对策略.本文基于国际可持续发展准则理事会发布的《气候相关披露》、欧洲财务报告准则咨询组发布的《气候变化》征求意见稿,以及美国证监会发布的气候披露新规征求意见稿这三份最新的气候相关信息披露要求,结合我国企业实际,提出我国制定气候相关披露准则可能面临的十大挑战,并简要给出应对建议.
作为信息披露中连接公司与信息使用者的纽带,董秘对公司信息披露质量的影响引起了业界和学者的关注,本文考察了媒体背景董秘对股价崩盘风险的影响.研究发现,具有媒体从业背景的董秘,其所在公司的股价崩盘风险更低.经过一系列稳健性检验之后,上述发现依然成立.分组检验显示,媒体背景董秘的这种缓解作用在民营企业和外部治理效果较好的公司中表现更为明显.进一步研究发现,更好的信息披露、吸引更多的证券分析师跟踪和减少坏消息囤积是三个可能的影响渠道.最后,本文还发现,资本市场利益相关者对此作出了积极的反应,媒体背景董秘所在公司的估值更高、股权融资成本和债权融资成本更低.
高质量注册会计师审计是资本市场健康发展的重要基石,保证审计质量需要匹配合理的审计费用,因此对境内资本市场审计费用的现状进行系统分析有着重要的现实意义.目前鲜有研究对境内审计费用现状进行客观、清晰的描述,更鲜有研究就境内外审计费用进行系统对比分析.本文以全球主要资本市场上市公司为研究样本,量化对比分析境内外上市公司审计费用的现状、变化趋势、主要行业特征等.研究发现,境内审计费用显著低于境外.无论从时间趋势、还是会计师事务所类型、抑或行业等维度,境内审计费用均显著低于境外.基于此,本文深入分析了造成境内审计费用较低的可能原因,提出相关政策性建议,以期促进境内审计市场健康、有序和高质量发展.
本文使用多时点双重差分法考察了绿色债券发行对企业绿色创新水平的影响.研究发现,绿色债券发行可以显著提高企业绿色创新水平.异质性分析表明,绿色债券对绿色创新的促进作用不受第三方认证的影响,但相比于绿色中期票据,绿色企业债券和绿色公司债券促进绿色创新的效率更高;当企业面临的外部监督水平较弱、所在地区环境规制力度不足和金融发展程度较低时,绿色债券发行的创新效应更为显著.机制分析发现,绿色债券发行主要通过降低发行企业债务融资成本、改善债务结构这两条渠道正向影响企业绿色创新水平.进一步地,本文发现绿色债券发行能为企业带来绿色声誉,改善企业财务绩效,并促进同行业、同城市的企业参与绿色创新.本文为绿色金融政策的有效性提供了相关证据,也为监管部门完善绿色金融政策提供了参考.
本文以2017～2020年A股上市公司为样本,考察高管的从军经历对于公司年报语调的影响.研究发现,高管从军经历与公司年报语调呈显著正相关关系,表明高管从军经历使得公司年报语调更加积极.区分公司产权性质后发现,与国有企业相比,非国有企业高管从军经历与公司年报语调积极性之间的正相关关系更显著.经过稳健性检验后,上述结论保持不变.进一步研究发现,高管从军经历既增加了正面语调又减少了负面语调.文章丰富了高阶理论和公司年报语调的相关文献,具有一定的理论和现实意义.
