文章基于新结构经济学划分的五大产业类型,以产业间技术水平的差异为切入点,构建了一个包含产业结构与产业技术水平的加权指标,并利用1999-2015年间OECD国家面板数据开展研究,为不同经济体之间的研发结构差异提供了解释.研究发现,随着产业加权技术水平接近世界前沿,经济体的应用研究占研发总支出的比重呈现倒“U”型变化.同时,本文的研究表明,基础研究与应用研究之间存在相互溢出效应.对于应用研究占比较高的经济体,这一现象尤为显著.对于应用研究占比较低的经济体,产业加权技术水平与应用研究占比呈现正“U”型关系.

本文阐明了一个经济政策不确定性如何影响企业创新的理论机制,提出经济政策不确定性会对企业创新产生激励效应和选择效应.在此基础上,本文利用Bakeret al.(2016)构建的中国经济政策不确定性指数和我国上市公司的创新数据来进行实证研究.结果表明,与经济政策不确定性抑制企业投资活动的已有结论不同,经济政策不确定性正向影响上市公司R&D投入和专利申请量.此外,这一经济政策不确定性与创新活动的关系受政府补贴、金融约束、企业所有权性质、行业特征等因素影响.这些发现与经济政策不确定性对企业创新产生的选择效应和激励效应相吻合.

本文研究融资方式——直接融资市场和间接融资市场的融资——对制造业R&D的影响.实证结果表明,间接融资市场的融资并未显著影响制造业R&D,这与Allen等(2005,2008,2012)的结果相同.相反,直接融资市场的融资对制造业的创新有促进作用——提高小型和私营企业的R&D强度——这与Allen等的文章的结果不同.另外,外部金融依赖度更大的行业易受金融市场发展的影响;直接融资市场的融资有利于我国东部地区企业的创新,但不利于中、西部地区企业的创新.